ရှန်ဟိုင်း၊ သြဂုတ် ၅ (စက်မှုသတင်း) — တရုတ်နိုင်ငံ၏ ထိပ်တန်း DRAM ချစ်ပ်ထုတ်လုပ်သူ ChangXin Memory Technologies (CXMT) သည် ရှန်ဟိုင်း STAR စျေးကွက်တွင် ၎င်း၏ အထင်ကရ IPO များကို အပြီးသတ်ခဲ့ပြီး ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာ တစ်ပိုင်းလျှပ်ကူးပစ္စည်းလုပ်ငန်းတွင် ကျယ်ကျယ်ပြန့်ပြန့်အာရုံစိုက်လာခဲ့သည်။ စျေးကွက်တွင်ပါဝင်သူများသည် အဓိကမေးခွန်းတစ်ခုကို အခြေအတင်ဆွေးနွေးနေကြသည်- ဤစာရင်းသည် ကမ္ဘာတစ်ဝှမ်းရှိ DRAM နှင့် ဆက်စပ်သိုလှောင်မှုချစ်ပ်စျေးနှုန်းကို ချက်ချင်းပြောင်းလဲစေမည်လား။
CXMT သည် လက်ရှိတွင် ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာ DRAM စျေးကွက်ဝေစု၏ 7-8% ခန့်ကို Samsung၊ SK Hynix နှင့် Micron တို့နောက်တွင် ကမ္ဘာ့စတုတ္ထအကြီးဆုံး DRAM ပေးသွင်းသူအဖြစ် အဆင့်သတ်မှတ်ထားသည်။ IPO မှရရှိသောရန်ပုံငွေများကို wafer-fab အဆင့်မြှင့်တင်ခြင်း၊ စွမ်းရည်တိုးချဲ့ခြင်းနှင့် DDR5၊ LPDDR နှင့် အစောပိုင်းအဆင့် HBM ဖွံ့ဖြိုးတိုးတက်မှုအပါအဝင် မျိုးဆက်သစ် memory R&D အတွက် အဓိကခွဲဝေပေးမည်ဖြစ်သည်။
IPO ကိုယ်တိုင်က ချက်ချင်း ချစ်ပ်ဈေး ကျဆင်းသွားအောင် မလုပ်နိုင်ဘူးလို့ စက်မှုလေ့လာသူတွေက ထောက်ပြပါတယ်။ ထုတ်ကုန်အသစ်များနှင့် စွမ်းရည်မြှင့်တင်ခြင်းသည် ပုံမှန်အားဖြင့် အစုလိုက်အပြုံလိုက်အထွက်များ စျေးကွက်ထဲသို့မ၀င်မီ နှစ်နှစ်မှသုံးနှစ်အထိ ကြာတတ်သည်။ လက်ရှိအချိန်တွင်၊ CXMT ၏လက်ရှိထုတ်လုပ်မှုလိုင်းများသည် စျေးကွက်ကိုလွှမ်းမိုးရန် ကြီးမားသောပိုလျှံသောစာရင်းဝင်မှုမရှိဘဲ မြင့်မားသောအသုံးချမှုတွင် လုပ်ဆောင်နေပါသည်။ ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာ DRAM စျေးနှုန်းကို နိုင်ငံရပ်ခြားမှတ်ဉာဏ်ဘီလူးကြီး သုံးခုက လွှမ်းမိုးထားသည့် ထောက်ပံ့ရေး-ဝယ်လိုအားစက်ဝန်းဖြင့် အဓိက ထိန်းချုပ်ထားဆဲဖြစ်သည်။ AI နှင့်ပတ်သက်သော ဝယ်လိုအားကြောင့် ပင်မရေစီးကြောင်း DRAM ထုတ်ကုန်များသည် အချိန်တိုအတွင်း တင်းကျပ်စွာ ရောင်းလိုအား ဆက်လက်ရှိနေသောကြောင့် စျေးနှုန်းကျဆင်းမှုသည် လာမည့် 1-2 လေးလပတ်တွင် မဖြစ်နိုင်ပါ။
ကာလလတ်မျှော်မှန်းချက် (2027-2028) တွင်၊ အသစ်ထောက်ပံ့ထားသော စွမ်းရည်တိုးချဲ့မှုသည် CXMT ၏ လစဉ် wafer ထုတ်လုပ်မှုကို မြှင့်တင်ပေးလိမ့်မည်။ ပြည်တွင်းလုပ် ကုန်ပစ္စည်း DRAM သည် ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာ PC၊ Notebook နှင့် storage-module ထောက်ပံ့ရေးကွင်းဆက်များအတွင်းသို့ စီးဝင်လာသည်နှင့်အမျှ အပိုထောက်ပံ့မှုသည် အလွန်အကျွံစျေးနှုန်းတက်ခြင်းကို ထိန်းထားနိုင်မည်ဖြစ်ပြီး၊ ပြည်ပထုတ်လုပ်သူများ၏ oligopoly စျေးနှုန်းပါဝါကို အားနည်းစေကာ memory စျေးကွက်တွင် အလွန်အမင်း ဈေးအတက်အကျများကို သက်သာစေမည်ဖြစ်သည်။ မည်သို့ပင်ဆိုစေကာမူ CXMT ၏ လက်ရှိရောင်းချနေသောစျေးနှုန်းများသည် ပြင်းထန်သော မြှပ်နှံခြင်းထက် နိုင်ငံတကာလုပ်ဖော်ကိုင်ဖက်များထက် 5-10% သာလွန်သောကြောင့် အကဲဖြတ်သူများသည် အတိုင်းအတာအပြည့်စျေးနှုန်းစစ်ပွဲကို မမျှော်လင့်ထားပေ။ အဆင့်မြင့် AI-oriented HBM ချစ်ပ်များအတွက်၊ နည်းပညာဆိုင်ရာ အတားအဆီးများသည် မြင့်မားဆဲဖြစ်သည်။ CXMT သည် မကြာမီကာလအတွင်း HBM စျေးနှုန်းကို ပြန်လည်ပုံဖော်မည်မဟုတ်ပါ။
ရေအောက် ဟာ့ဒ်ဝဲ အမှတ်တံဆိပ်များအတွက်၊ပေးရပါတယ်။Gudga အပါအဝင် Memory-module ထုတ်လုပ်သူများ၊ CXMT ၏တိုးတက်မှုသည် လက်တွေ့ကျသောထောက်ပံ့ရေးကွင်းဆက်တန်ဖိုးကို ပေးဆောင်သည်။ ၎င်းသည် အစားထိုး DRAM ရင်းမြစ်ကို ဖန်တီးပေးကာ နိုင်ငံရပ်ခြား ပေးသွင်းသူများအပေါ် အလွန်အမင်း မှီခိုအားထားမှုကို လျှော့ချပေးပြီး စားသုံးသူအဆင့်မှတ်ဉာဏ်ထုတ်ကုန်များ အစုလိုက်ဝယ်ယူမှုအတွက် ကုန်ကျစရိတ်တည်ငြိမ်မှုကို မြှင့်တင်ပေးပါသည်။
ရေရှည်တွင်၊ CXMT ၏ စွမ်းရည်အပြည့်အ၀ဖြင့် အွန်လိုင်းပေါ်ရောက်လာသောအခါ၊ ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာ DRAM စျေးကွက်သည် "သုံးရောင်းသူ oligopoly" မှ ကစားသမားလေးဦးယှဉ်ပြိုင်မှုဆီသို့ ပြောင်းလဲသွားမည်ဖြစ်သည်။ ထိုအချိန်တွင် ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာ မှတ်ဉာဏ်ဝယ်လိုအား အားနည်းသွားပါက၊ ၀ယ်လိုအား အလွန်အကျွံ အန္တရာယ်နှင့် စက်မှုလုပ်ငန်း တစ်ခုလုံး၏ အနားသတ်ဖိအားများသည် ကဏ္ဍတစ်ခုလုံးအတွက် အဓိက စွန့်စားရမည့်အချက်များ ဖြစ်လာမည်ဖြစ်သည်။
1. ကာလတို- IPO သည် အရင်းအနှီးကို ယူဆောင်လာသော်လည်း ချက်ချင်းစျေးနှုန်း လျှော့ချခြင်း မရှိပေ။ စျေးကွက်စျေးနှုန်းများသည် ကမ္ဘာ့မှတ်ဉာဏ်စက်ဝန်းများအတိုင်း လိုက်နေပါသည်။
2. အလယ်အလတ်ကာလ- ချဲ့ထွင်ထားသော စွမ်းဆောင်ရည်သည် စျေးနှုန်းမြင့်တက်မှုကို တားဆီးထားပြီး အောက်ပိုင်း OEM များအတွက် ထောက်ပံ့ရေးကွင်းဆက်ရွေးချယ်မှုများကို အကောင်းဆုံးဖြစ်အောင် လုပ်ဆောင်သည်။
3. ရေရှည်- ပြိုင်ဆိုင်မှု တိုးလာခြင်းသည် memory-chip စျေးနှုန်းများကို ကျိုးကြောင်းဆီလျော်သည့် အတိုင်းအတာများဆီသို့ ပြန်တွန်းပို့ပေးသည်။
